احتمالاً تابحال در صرافی های متمرکز ارز های دیجیتال عضو شده اید ،در این صرافی ها با ایمیل خود ثبت می کنید ،  همچنین یک رمز عبور قوی تعیین می کنید، و پس از آن حساب خود را تأیید می کنید و در ادامه تجارت ارز دیجیتال را شروع می کنید.

صرافی های غیرمتمرکز همینطور هستند، اما بدون دردسر ثبت نام. در بیشتر موارد، هیچ واریز یا برداشت ارز دیجیتال وجود ندارد. معامله مستقیماً بین کیف پول دو کاربر، با ورودی محدود از طرف شخص ثالث انجام می شود.

صرافی‌های غیرمتمرکز می‌توانند کمی پیچیده‌تر باشند، و ممکن است همیشه دارایی‌های شما را نداشته باشند. اما، با رشد فناوری و علاقه به آن، اینها ممکن است به خوبی به اجزای جدایی ناپذیر در حوزه ارزهای دیجیتال تبدیل شوند.

مقدمه

از روزهای اولیه شروع  تجارت بیت کوین ،  صرافی ها نقشی حیاتی در تطبیق  خریداران ارز دیجیتال با فروشندگان داشته اند. بدون این انجمن‌ها که پایگاه کاربران جهانی را جذب می‌کنند،  نقدینگی بسیار ضعیف‌تری خواهیم داشت و هیچ راهی برای توافق بر سر قیمت صحیح دارایی‌ها نداریم.

به طور سنتی، بازیکنان متمرکز در این زمینه تسلط داشتند. با این حال، با رشد سریع پشته فناوری های موجود، تعداد فزاینده ای از ابزارها برای معاملات غیرمتمرکز پدید آمده است.

در این مقاله، صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) را بررسی می‌کنیم، مکان‌هایی که هیچ واسطه‌ای در آن‌ها لازم نیست.

تعریف مبادلات غیرمتمرکز

در تئوری، هرگونه  مبادله همتا به همتا می‌تواند یک تجارت غیرمتمرکز را تشکیل دهد. اما در این مقاله، ما در درجه اول به پلتفرمی علاقه مندیم که عملکرد صرافی های متمرکز را شبیه سازی کند. تفاوت اصلی این است که باطن آنها در یک  بلاک چین وجود دارد . هیچ کس حافظ وجوه شما را بر عهده نمی گیرد، و شما نیازی به اعتماد به صرافی تا حدی که با پیشنهادات متمرکز دارید، ندارید.

نحوه عملکرد یک صرافی متمرکز

با صرافی متمرکز معمولی پول خود را یا  فیات (از طریق انتقال بانکی یا کارت اعتباری) یا  ارز رمزنگاری شده واریز می کنید . هنگامی که رمزارز را سپرده گذاری می کنید، کنترل آن را رها می کنید. نه از نقطه نظر قابلیت استفاده، زیرا هنوز هم می توانید آن را معامله کنید یا آن را پس بگیرید، اما از نقطه نظر فنی: نمی توانید آن را روی بلاک چین خرج کنید.

شما مالک  کلیدهای خصوصی وجوه نیستید، به این معنی که وقتی برداشت می‌کنید، از صرافی می‌خواهید معامله‌ای را از طرف شما امضا کند. وقتی معامله می‌کنید، تراکنش‌ها روی زنجیره انجام نمی‌شوند ، در عوض، صرافی موجودی‌ها را در پایگاه داده خود به کاربران اختصاص می‌دهد.

گردش کار کلی به طور باورنکردنی ساده شده است، زیرا سرعت پایین بلاک چین ها مانعی برای تجارت نمی شود و همه چیز در یک سیستم واحد اتفاق می افتد. خرید و فروش ارزهای دیجیتال آسان تر است و شما ابزارهای بیشتری در دسترس دارید.

این به قیمت استقلال تمام می شود: شما باید پول خود را به صرافی اعتماد کنید. در نتیجه، شما خود را در معرض خطرات طرف مقابل قرار می دهید. اگر تیم با بیت کوین شما که به سختی به دست آورده اید فرار کند چه؟ اگر یک هکر سیستم را فلج کند و سرمایه را تخلیه کند چه؟

برای بسیاری از کاربران، این سطح ریسک قابل قبولی است. آنها به سادگی به صرافی های معتبر با سوابق و اقدامات احتیاطی قوی که نقض داده ها را کاهش می دهد، پایبند هستند.

نحوه عملکرد یک صرافی غیرمتمرکز

DEX ها از برخی جهات شبیه به همتایان متمرکز خود هستند اما در برخی دیگر تفاوت های چشمگیری دارند. بیایید ابتدا توجه داشته باشیم که انواع مختلفی از صرافی های غیرمتمرکز در دسترس کاربران هستند. موضوع رایج در میان آنها این است که سفارشات به صورت زنجیره ای (با  قراردادهای هوشمند ) اجرا می شوند و کاربران در هیچ نقطه ای نگهبانی وجوه خود را قربانی نمی  کنند.

برخی کارها روی DEX های زنجیره ای متقابل انجام شده است، اما محبوب ترین آنها حول دارایی های یک بلاک چین (مانند  اتریوم ، بایننس چین ، سولانا ، کاردانو و… ) می چرخند.

کتاب های سفارش زنجیره ای

در برخی از مبادلات غیرمتمرکز، همه چیز به صورت زنجیره ای و برروی بلاکچین انجام می شود. هر سفارش (و همچنین تغییر و لغو) در بلاک چین نوشته می شود. مسلماً این شفاف‌ترین رویکرد است، زیرا شما به شخص ثالثی برای انتقال دستورات به شما اعتماد ندارید و هیچ راهی برای مبهم کردن آنها وجود ندارد. 

متأسفانه، این غیر عملی ترین نیز است. از آنجایی که از هر  گره در شبکه می‌خواهید تا سفارش را برای همیشه ثبت کند، در نهایت هزینه‌ای را پرداخت می‌کنید. باید منتظر بمانید تا یک ماینر پیام شما را به بلاک چین اضافه کند، به این معنی که این تجربه نیز می تواند دست و پا گیر باشد. 

برخی دویدن از جلو را به عنوان یک نقص در این مدل می شناسند. اجرای مقدماتی زمانی در بازارها اتفاق می افتد که یک خودی از یک تراکنش معلق آگاه باشد و از آن اطلاعات برای انجام معامله قبل از پردازش تراکنش استفاده کند. بنابراین، پیشتاز از اطلاعات ناشناخته برای عموم سود می برد. به طور کلی، این غیرقانونی است. 

البته، اگر همه چیز در یک دفتر کل جهانی منتشر شود، هیچ فرصتی برای پیشبرد به معنای سنتی وجود ندارد. گفته می‌شود، نوع دیگری از حمله را می‌توان اجرا کرد: حمله‌ای که در آن استخراج‌کننده سفارش را قبل از تأیید آن می‌بیند و اطمینان می‌دهد که سفارش خودش ابتدا به بلاک چین اضافه می‌شود.

کتاب های سفارش خارج از زنجیره

DEXها دفتر سفارش خارج از زنجیره هنوز در برخی موارد غیرمتمرکز هستند، اما مسلماً متمرکزتر از ورودی قبلی هستند. به جای اینکه هر سفارشی در بلاک چین ارسال شود، در جایی میزبانی می شود. 

جایی که بستگی دارد ؛ شما می توانید یک نهاد متمرکز داشته باشید که کاملاً مسئول دفترچه سفارش باشد. اگر آن موجودیت مخرب باشد، آنها می توانند تا حدی با بازارها بازی کنند (به عنوان مثال، با اجرای جلو یا ارائه نادرست سفارشات). با این حال، شما همچنان از ذخیره سازی غیر نگهداری سود خواهید برد.

پروتکل 0x برای  ERC-20 و سایر  توکن های مستقر در بلاک چین اتریوم نمونه خوبی از این موضوع است. به جای اینکه به عنوان یک DEX منفرد عمل کند، چارچوبی را برای احزاب به نام “relayers” فراهم می کند تا دفترچه های سفارش خارج از زنجیره را مدیریت کنند. با استفاده از قراردادهای هوشمند 0x و برخی ابزارهای دیگر، میزبان ها می توانند از یک مخزن نقدینگی ترکیبی استفاده کنند و سفارشات را بین کاربران ارسال کنند. معامله تنها زمانی انجام می شود که طرفین با هم مطابقت داشته باشند.

این رویکردها از منظر قابلیت استفاده نسبت به آنهایی که به کتابهای سفارش زنجیره ای متکی هستند برتر هستند. آن‌ها از نظر سرعت با محدودیت‌های یکسانی مواجه نیستند، زیرا از بلاک چین استفاده نمی‌کنند. با این حال، تجارت باید بر اساس آن انجام شود، بنابراین مدل دفتر سفارش خارج از زنجیره هنوز از نظر سرعت در مقایسه با مبادلات متمرکز پایین تر است.

پیاده‌سازی کتاب‌های سفارش خارج از زنجیره شامل  Binance DEX ، IDEX و EtherDelta است.

بازارسازان خودکار (AMM)

مدل خودکار بازارساز (AMM) این ایده را به کلی از بین می برد. این نیازی به  سازندگان یا گیرندگان ندارد ، فقط به کاربران،  تئوری بازی و کمی جادوی سیاه فرمولیک نیاز دارد. 

ویژگی های AMM ها به پیاده سازی بستگی دارد و به طور کلی، آنها مجموعه ای از قراردادهای هوشمند را کنار هم می گذارند و انگیزه های هوشمندانه ای را برای اطمینان از مشارکت کاربر ارائه می دهند. ما جزئیات این پیاده سازی ها را در این مقاله توضیح نمی دهیم.

DEX های مبتنی بر AMM موجود امروزی نسبتاً کاربرپسند هستند و با  کیف پول هایی مانند  MetaMask یا  Trust Wallet ادغام می شوند. با این حال، مانند سایر اشکال DEX، برای تسویه معاملات باید یک تراکنش زنجیره ای انجام شود.

پروژه هایی که در این زمینه کار می کنند عبارتند از Uniswap و Kyber Network (که از پروتکل Bancor استفاده می کند) که هر دو تجارت توکن های ERC-20 را تسهیل می کنند.

مزایا و معایب DEX ها

ما در بخش‌های قبلی به برخی از مزایا و معایب DEX در بخش‌های گسترده اشاره کرده‌ایم. بیایید کمی بیشتر به آنها بپردازیم.

مزایای DEX ها

بدون KYC

انطباق با KYC/AML ( مشتری خود را بشناسید و  مبارزه با پولشویی ) برای بسیاری از صرافی ها هنجار است. به دلایل قانونی، افراد اغلب باید مدارک هویتی و مدرک نشانی را ارائه دهند.

این یک نگرانی برای حفظ حریم خصوصی و برای برخی دیگر یک نگرانی دسترسی است. اگر مدارک معتبری در دست ندارید چه؟ اگر اطلاعات به نحوی لو رفته باشد چه؟ از آنجایی که DEX ها بدون مجوز هستند، هیچ کس هویت شما را بررسی نمی کند. تنها چیزی که نیاز دارید یک کیف پول رمزنگاری است.

با این حال، زمانی که DEX ها تا حدی توسط یک مقام مرکزی اداره می شوند، برخی الزامات قانونی وجود دارد. در برخی موارد، اگر دفترچه سفارش متمرکز باشد، میزبان باید سازگار بماند.

بدون ریسک طرف مقابل

جذابیت اصلی صرافی های غیرمتمرکز ارزهای دیجیتال این است که وجوه مشتریان را نگه نمی دارند. به این ترتیب، حتی نقض فاجعه بار مانند هک کوه Gox در سال 2014، سرمایه کاربران را در معرض خطر قرار نمی دهد یا اطلاعات شخصی حساس را در معرض خطر قرار نمی دهد.

توکن های فهرست نشده

توکن‌هایی که در صرافی‌های متمرکز فهرست نشده‌اند، همچنان می‌توانند آزادانه در DEX معامله شوند، به شرطی که عرضه و تقاضا وجود داشته باشد.

معایب DEX ها

قابلیت استفاده

در واقع، DEX ها به اندازه صرافی های سنتی کاربر پسند نیستند. پلتفرم‌های متمرکز معاملات بلادرنگی را ارائه می‌کنند که تحت تأثیر زمان‌های بلوک قرار نمی‌گیرند. برای تازه واردانی که با کیف پول‌های رمزنگاری غیرقانونی آشنا نیستند، CEX یا همان صرافی های متمرکز تجربه‌ی جالب تری را ارائه می‌کند. اگر رمز عبور خود را فراموش کردید، به سادگی می توانید آن را بازنشانی کنید. با این حال، اگر  عبارت اولیه خود را گم کنید، سرمایه شما به طور جبران ناپذیری در فضای مجازی از بین می رود.

حجم معاملات و نقدینگی

حجم معامله در CEX ها هنوز از حجم معاملات DEX کمتر است. شاید مهمتر از آن، CEX ها نیز تمایل به  نقدینگی بیشتری دارند . نقدینگی معیاری است که نشان می دهد چقدر راحت می توانید دارایی ها را با قیمت مناسب بخرید یا بفروشید. در یک بازار با نقدینگی بالا،  پیشنهادات و درخواست‌ها تفاوت کمی در قیمت دارند که به معنای رقابت زیاد بین خریداران و فروشندگان است. در یک بازار غیر نقدینگی، برای یافتن شخصی که بخواهد دارایی را با قیمت مناسب معامله کند، با مشکل بیشتری مواجه خواهید شد.

DEX ها هنوز نسبتاً جادار هستند، بنابراین همیشه عرضه یا تقاضا برای دارایی های رمزنگاری که می خواهید معامله کنید وجود ندارد. ممکن است نتوانید جفت‌های معاملاتی را که می‌خواهید استفاده کنید را پیدا کنید، و اگر پیدا کنید ، ممکن است دارایی‌ها با قیمت منصفانه معامله نشوند. 

هزینه ها

کارمزدها همیشه در DEX ها بالاتر نیستند، اما می توانند این کارمزدها را افزایش دهند، به ویژه زمانی که شبکه شلوغ است یا اگر از یک دفترچه سفارش زنجیره ای استفاده می کنید.

کلام پایانی

بسیاری از صرافی‌های غیرمتمرکز در طول سال‌ها پدیدار شده‌اند، که هر کدام بر اساس تلاش‌های قبلی برای ساده‌سازی تجربه کاربر و ایجاد مکان‌های معاملاتی قدرتمندتر تکرار می‌شوند. در نهایت، به نظر می‌رسد که این ایده به شدت با اخلاق حاکمیت شخصی هماهنگ است: مانند ارزهای دیجیتال، کاربران نیازی به اعتماد به شخص ثالث ندارند. 

با ظهور  DeFi ، DEX های مبتنی بر اتریوم افزایش قابل توجهی در استفاده داشته اند. اگر این حرکت ادامه یابد، احتمالا شاهد افزایش نوآوری در فناوری در کل صنعت خواهیم بود.

نظر و دیدگاه خودتون را در مورد این آموزش آکادمی بایننس از مجله بیت کوین با ما درمیان بگذارید.