بیت کوین خود را به عنوان یک دارایی سرمایه گذاری مشروع که هر کسی می تواند در آن سرمایه گذاری کند، تثبیت کرده است. از نظر فنی، هیچ کس نیست، زیرا برخی از موسسات و افراد فقط می توانند به شیوه ای بسیار تنظیم شده مشارکت کنند. بسیاری فکر می کنند که یک صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) می تواند این هدف را محقق کند.

ETF های بیت کوین مجموعه ای از دارایی های مرتبط با بیت کوین هستند که در صرافی های سنتی توسط کارگزاری ها عرضه می شوند تا به عنوان ETF معامله شوند. این به سرمایه گذاران سنتی امکان دسترسی به بیت کوین را بدون داشتن هیچ بیت کوینی می دهد.     

ETF بیت کوین در حال حاضر در کانادا و ایالات متحده وجود دارد و به ارزهای دیجیتال کمک می کند تا پذیرش اصلی خود را در بین سرمایه گذاران افزایش دهند. بیایید ببینیم ETF چیست به زبان ساده و چه معنایی برای بیت کوین می تواند داشته باشد را بیشتر بدانیم.

ETF بیت کوین چیست به زبان ساده

بیت کوین (BTC) و بازار کلی ارزهای دیجیتال راه طولانی را طی کرده اند. بیش از یک دهه پیش، این فناوری تنها توسط جامعه و یا اکوسیستم هایی کوچکی از علاقه مندان استفاده می شد، برای مثال در آن زمان با 10.000 بیت کوین می توانستید تنها دو پیتزا بخرید. 

پس از گذر چند سال حالا شاهد هستیم که بسیاری از کسب‌وکارها از این صنعت، پروژه‌های ارزهای دیجیتال بی‌شماری، مانند DeFi و بسیاری موارد دیگر که از این موضوع سرچشمه می‌گیرند. باعث پذیرش سازمان هایی همچون MicroStrategy که بیش از 2 میلیارد دلار از ترازنامه خود را به بیت کوین تبدیل کرده است و ممکن است به زودی بتوانید خودرو های تسلا را با بیت کوین خود خریداری کنید.

اما قبل از اینکه بیت کوین بتواند به یک دارایی اصلی در محیط اقتصاد کلان جهانی تبدیل شود، هنوز راه هایی دارد که یکی از این موارد می تواند یک چارچوب نظارتی برای افزایش قرار گرفتن BTC به عنوان ضمانت، مخصوصا به موسسات و سرمایه گذاران اصلی بسیار کمک می کند. به گفته برخی کارشناسان، این بهترین راه برای انجام کار قانونی از طریق ETF بیت کوین  می‎باشد.

ETF بیت کوین چیست بیشتر بدانیم

مرور کلی و بیشتر بدانیم

ETF یک صندوق قابل معامله در بورس است، به عنوان مثال، یک صندوق سرمایه گذاری که قیمت یک دارایی اساسی را دنبال می کند. ETF ها در صنایع مختلف و طبقات دارایی وجود دارند. به عنوان مثال، صندوق های ETF طلا، که برای دهه ها وجود داشته اند، قیمت طلا را دنبال می کنند.

بیت کوین ETF به سادگی یک صندوق قابل معامله در مبادلات است که از بیت کوین یا دارایی های مرتبط با قیمت بیت کوین تشکیل شده است. ETFها محصولات مالی تنظیم‌شده هستند، بنابراین بیت‌کوین و سایر ETF‌های ارزهای دیجیتال در بازارهای سنتی مانند NASDAQ یا بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌کنند و نه در صرافی ارزهای دیجیتال. با این حال، این ممکن است در آینده تغییر کند زیرا مرزهای بین مالی سنتی و صنعت ارزهای دیجیتال همچنان محو می شود. 

هدف از ETF های بیت کوین این است که به سرمایه گذاران جریان اصلی که برای تجارت ارزهای دیجیتال راحت نیستند، به بیت کوین از طریق وسیله نقلیه ای همانند بورس که با آن آشنا هستند دسترسی پیدا می‎کنند. 

چرا ETF بیت کوین مهم است؟

بیت کوین ساده ترین دارایی برای مدیریت نیست. به عنوان مثال، حضانت می تواند باعث دردسرهای جدی برای یک موسسه بزرگ شود. به هر حال، گلدمن ساکس فقط یک کیف پول سخت افزاری را به لپ تاپ وصل نمی کند و 2 میلیارد دلار بیت کوین را به آن انتقال نمی دهد. موسسات مالی بزرگ به روشی که سرمایه گذاران فردی انجام می دهند عمل نمی کنند، آنها به یک چارچوب نظارتی پیچیده و لوله کشی مالی نیاز دارند تا بتوانند در این فضا مشارکت کنند.

به همین دلیل است که یک ETF می تواند در افزایش پذیرش و گسترش پایگاه سرمایه گذاران بالقوه مفید باشد. می‌تواند به شرکت‌کنندگان در بازارهای سنتی در معرض قیمت قرار بگیرد، بدون اینکه آنها نگران سختی داشتن سکه‌های فیزیکی باشند.

جدا از بیت کوین، یک ETF بیت کوین می تواند سبدی از دارایی ها از جمله اتریوم، سهام تسلا و طلا را در خود جای دهد و از این طریق مزایای متنوعی را برای سرمایه گذاران فراهم کند.

تاریخچه ETF های بیت کوین

وقتی مردم در مورد ETF های بیت کوین صحبت می کنند، معمولاً به ETF های موجود در بازارهای ایالات متحده اشاره می کنند. با این حال، ETF ها در بسیاری از بازارهای مختلف وجود دارند. به عنوان مثال، اولین ETF بیت کوین، Purpose Bitcoin ETF، در بازار سهام کانادا راه اندازی شد و در بورس اوراق بهادار تورنتو با علامت BTCC معامله می شود.

با این حال، برای مدت طولانی، بیشتر چشم ها به تنظیم کننده های ایالات متحده و اینکه آیا آنها اجازه ETF بیت کوین ایالات متحده را می دهند یا نه، معطوف بود. سرانجام، در اکتبر 2021، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) درخواستی را برای فهرست کردن ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) در NYSE پذیرفت. 

از لحاظ تاریخی، اکثر برنامه ها به دلیل نوسانات، ماهیت غیرقابل تنظیم بازارهای بیت کوین و مسئولیت ظاهری آنها در برابر دستکاری بازار رد شدند. در حالی که این نگرانی‌ها تا حدودی معتبر هستند، اما احتمالاً برای بسیاری از بازارهای مالی دیگر که قبلاً دارای ETF هستند نیز قابل استفاده هستند.

بسیاری از لوله کشی های مالی مورد نیاز برای تبدیل شدن بیت کوین به یک طبقه دارایی کلان قانونی در آخرین بازار نزولی ساخته شد. اگر MicroStrategy فقط چند سال پیش می‌خواست میلیاردها دلار بیت‌کوین بخرد، انجام این کار بسیار دشوار بود. با این حال، اکنون هم زیرساخت ها و هم نقدینگی برای امکان پذیر ساختن چنین سرمایه گذاری های قابل توجهی وجود دارد.

این بلوغ مداوم بازارهای بیت کوین احتمالاً جزر و مد را برای تنظیم کننده ها تغییر داد و در نهایت جای خود را به ETF بیت کوین ایالات متحده داد که امروز شاهد آن هستیم.

ETF آتی بیت کوین چیست؟

همه ETF های بیت کوین توسط بیت کوین پشتیبانی نمی شوند که در کیف پول ها نگهداری می شوند که به عنوان ETF فیزیکی بیت کوین نیز شناخته می شوند. بسیاری از ETF های بیت کوین مانند BITO از قراردادهای آتی بیت کوین به عنوان دارایی های اساسی خود استفاده می کنند. 

SEC تاکنون از ETF های آتی مرتبط با معاملات آتی بیت کوین بورس کالای شیکاگو (CME) که یک امنیت مالی تنظیم شده است، حمایت کرده است. یک ETF آتی بیت‌کوین از قیمت نرخ مرجع بیت‌کوین (BRR) CME استفاده می‌کند تا قیمت نقدی. این بدان معنی است که تنها تفاوت بین ETF فیزیکی بیت کوین و ETF آتی بیت کوین در جایی است که قیمت آنها بدست می آید.

آیا باید در ETF بیت کوین سرمایه گذاری کنم؟

آیا ETF بیت کوین ابزار مالی مناسبی برای سرمایه گذاری در بیت کوین است؟ اگر به سادگی می خواهید از پس انداز خود در برابر ارزش ذوب فیات محافظت کنید، شاید بهتر باشد فقط بیت کوین بخرید. 

به هر حال، بیت کوین در مورد دموکراتیزه کردن امور مالی است، اگرچه برای افراد مختلف نیز چیزهای مختلفی را نشان می دهد. اما در نهایت، داشتن ضمانت مستقیم پس انداز شما می تواند قدرتمند باشد. علاوه بر این، راه‌های بی‌شماری وجود دارد که از طریق آنها می‌توانید بازدهی کسب کنید یا در مقابل بیت کوین خود وام بگیرید. 

با این گفته، سرمایه گذاری در ETF بیت کوین مزایایی دارد. اگر هر یک از آنها برای شما مفید است، یک ETF می تواند گزینه خوبی برای سرمایه گذاری باشد.

کلام پایانی

ETF های بیت کوین به سرمایه گذاران در بازارهای سنتی اجازه می دهد تا به روشی تنظیم شده در معرض بیت کوین قرار بگیرند و می توانند منجر به پذیرش سازمانی بیشتر ارز دیجیتال به عنوان یک طبقه دارایی شوند. با وجود بلوک‌های سازنده در حال حاضر در ایالات متحده، ما فقط می‌توانیم پیش‌بینی کنیم که سرمایه‌گذاران بیت‌کوین تا چه اندازه به پرتفوی‌هایشان اجازه می‌دهند بیت کوین داشته باشند.